新能源購置稅補貼進入最后倒計時，零跑汽車提前45天完成全年目標，而昔日領頭羊理想汽車連續第六個月銷量同比下滑，市場格局正在經歷劇烈重塑。

11月新勢力銷量排行榜單引發行業熱議：華為深度賦能的鴻蒙智行以81864輛的交付量首次登頂，零跑汽車以70327輛緊隨其后。而曾經長期霸榜的“蔚小理”三強，本月銷量均落在3萬至3.7萬輛區間，集體跌出新勢力第一陣營。

中國汽車流通協會最新數據顯示，11月汽車消費指數為93.2，較上月有所回升。協會指出，12月政策尾聲效應與年終旺季疊加，汽車市場終端零售預計環比明顯提升。

01 市場格局劇變

2025年11月，中國新能源汽車市場呈現“整體增長、內部分化”的鮮明特征。乘聯會數據顯示，11月全國新能源乘用車廠商批發銷量達172萬輛，同比增長20%，環比增長7%。

市場滲透率首次突破60% 的關鍵節點，意味著每賣出5輛車中就有3輛是新能源車。

在新勢力陣營內部，競爭格局發生顛覆性變化。曾經的“蔚小理”頭部地位被打破，取而代之的是鴻蒙智行與零跑汽車組成的新頭部陣營。

02 頭部陣營洗牌

鴻蒙智行首次突破8萬輛大關，以81864輛的成績奪得月度銷冠。這一成績同比增長89.61%，創下其單月交付歷史新高。

零跑汽車11月交付70327輛，雖然被鴻蒙智行超越，但仍是表現最穩定的新勢力之一。零跑已連續兩個月交付突破7萬臺大關，再創歷史新高。

該公司今年累計銷量已突破50萬臺，提前45天完成年度銷售目標，成為新勢力中首個達成年銷50萬輛的品牌。

小米汽車作為新入局者，11月交付量再次超過4萬輛，躋身新勢力第三位。今年1-11月，小米汽車累計交付量已突破32萬輛。

03 “蔚小理”的集體困境

相比之下，“蔚小理”三強在11月均表現疲軟。小鵬汽車交付36728輛，環比下降12.6%。

蔚來汽車交付36275輛，環比下滑10.2%。值得關注的是，蔚來內部品牌分化明顯：高端化的蔚來品牌交付環比增長7.3%，而主銷中端市場的樂道品牌交付環比大跌32%。

理想汽車11月交付33181輛，同比下降31.9%，連續6個月同比下滑。

盡管如此，理想環比微增4.45%，成為“蔚小理”中唯一實現環比正增長的品牌。理想面臨的主要問題是產能瓶頸，其純電SUV i6和i8累計訂單已突破10萬輛，卻因電池供應不足難以放量。

04 第二梯隊表現

第二梯隊品牌在11月呈現明顯分化。極氪汽車成為增長黑馬，11月交付28843輛，環比激增34.6%。這一增長主要得益于旗下高端旗艦車型極氪9X與主力車型極氪001的雙重發力。

嵐圖汽車首次突破2萬輛大關，交付20005輛，環比增長16.2%，同比增幅高達84%。這一成績標志著嵐圖在產品定位與市場渠道布局上的調整已初見成效。

阿維塔交付14057輛，再創歷史新高，已連續9個月銷量破萬。11月底，阿維塔向港交所提交上市申請，計劃2026年第二季度完成上市。

下表為主要新勢力品牌2025年11月銷量及變化情況：

05 市場分化的深層邏輯

11月銷量分化的背后，是各企業在產品定位、品牌策略、供應鏈管理等維度戰略差異的集中體現。

鴻蒙智行與零跑的崛起，核心在于抓住了10萬-25萬主流消費市場的需求痛點。零跑堅持“高配置低定價”策略，將激光雷達、8295芯片等高階配置下探至親民價位；鴻蒙智行則依托華為生態的技術加持，以“智駕+座艙”雙優勢覆蓋家用、商務等全場景。

而“蔚小理”面臨各自挑戰。理想主要受電池供應不足限制；小鵬則面臨訂單青黃不接的困境，同時許多用戶聚焦于即將推出的P7+、G6等超級增程版車型；蔚來的問題則源于品牌矩陣調整期的銜接問題。

06 政策影響與市場前景

政策調整是影響11月車市的重要因素。部分地區收緊以舊換新及報廢更新補貼政策，加劇了消費者的觀望情緒。中國汽車流通協會調查顯示，高達80%的經銷商對11月市場持悲觀態度，認為整體表現未達預期。

展望12月，隨著新能源購置稅免征政策將于12月底到期，政策退坡臨近將帶來翹尾效應。廠家和經銷商為沖刺年度目標會進一步加大促銷力度，有望推動12月市場增長動能強于11月。

對于消費者而言，年底前購車可享受政策末班車紅利，但需要注意政策細節變化，理性看待短期優惠，結合自身用車需求做出決策。

汽車經銷商門店的銷售經理已經開始盤點庫存，他們知道12月的銷售戰即將打響。中國汽車流通協會的調查顯示，高達80%的同行對11月市場感到悲觀。

新勢力年末排位賽尚未結束，12月的新能源購置稅免征政策到期倒計時，將促使各品牌拿出更大促銷力度。

零跑汽車工廠生產線保持高速運轉，已經提前45天完成了50萬輛年度目標；而理想汽車的生產車間，工程師們正為解決電池供應問題加班調試新的生產線。

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